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12日，中國(guó)重工(601989,咨詢)、長(zhǎng)江電力(600900,咨詢)因擬披露重大事項(xiàng)臨時(shí)停牌。當(dāng)天，央企改革主題表現(xiàn)活躍，中國(guó)船舶(600150,咨詢)、中糧地產(chǎn)(000031,咨詢)、新興鑄管(000778,咨詢)等多只個(gè)股漲停。業(yè)內(nèi)人士表示，中央全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組近日審議通過(guò)的國(guó)企改革相關(guān)文件為下一步改革指明了方向，國(guó)企改革指導(dǎo)意見(jiàn)有望在一兩個(gè)月內(nèi)下發(fā)。多位受訪人士表示，國(guó)企改革頂層設(shè)計(jì)方案發(fā)布后，央企改革將全面鋪開。由于首批6家改革試點(diǎn)央企的政策優(yōu)勢(shì)，旗下上市公司將持續(xù)受益于改革紅利。
央企改革試點(diǎn)有序推進(jìn)
去年7月國(guó)資委宣布6家央企啟動(dòng)“四項(xiàng)改革”試點(diǎn)以來(lái)，時(shí)間已過(guò)去近一年，改革推進(jìn)的力度不斷加大。
今年全國(guó)兩會(huì)期間公布的政府工作報(bào)告提出，加快國(guó)有資本投資公司、運(yùn)營(yíng)公司試點(diǎn)，打造市場(chǎng)化運(yùn)作平臺(tái)，提高國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)效率。其中，對(duì)國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司試點(diǎn)的提法由2014年的“推進(jìn)”升格為“加快”。5月18日，國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)的《關(guān)于2015年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作的意見(jiàn)》提出，加快推進(jìn)國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司和投資公司試點(diǎn)，形成國(guó)有資本流動(dòng)重組、布局調(diào)整的有效平臺(tái)。
雖然目前6家試點(diǎn)央企尚未公布具體改革方案，但相關(guān)上市公司公告中已露端倪。2月5日，中國(guó)醫(yī)藥(600056,咨詢)集團(tuán)旗下上市公司國(guó)藥股份(600511,咨詢)、天壇生物(600161,咨詢)和現(xiàn)代制藥(600420,咨詢)均發(fā)布公告稱，《中國(guó)醫(yī)藥集團(tuán)總公司發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)方案》獲國(guó)資委原則同意。國(guó)藥股份、國(guó)藥一致(000028,咨詢)被納入中國(guó)醫(yī)藥集團(tuán)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的首批試點(diǎn)單位之一。2月6日，北新建材(000786,咨詢)、中國(guó)玻纖發(fā)布的公告顯示，公司實(shí)際控制人中國(guó)建材集團(tuán)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的試點(diǎn)方案已獲批，兩家公司均被納入中國(guó)建材集團(tuán)發(fā)展混合所有制首批試點(diǎn)實(shí)施單位，同時(shí)獲批的還有中國(guó)建材集團(tuán)子公司中國(guó)建材股份有限公司和中國(guó)聯(lián)合水泥集團(tuán)有限公司。
分析人士認(rèn)為，央企改革是2015年國(guó)企改革的重點(diǎn)任務(wù)，頂層設(shè)計(jì)方案公布之后，央企改革將全面鋪開。由于6家央企試點(diǎn)集團(tuán)在政策上的優(yōu)勢(shì)，旗下上市公司將持續(xù)受到市場(chǎng)的追捧。
關(guān)注相關(guān)投資機(jī)會(huì)
“四項(xiàng)改革”試點(diǎn)啟動(dòng)一年來(lái)，6家試點(diǎn)央企集團(tuán)旗下上市公司受到市場(chǎng)關(guān)注，股價(jià)大幅跑贏滬深300指數(shù)。6月以來(lái)，中糧地產(chǎn)、國(guó)投新集(601918,咨詢)、新興鑄管、中成股份(000151,咨詢)等漲幅超過(guò)40%，凸顯國(guó)企改革主題對(duì)于市場(chǎng)資金的吸引力。
國(guó)聯(lián)證券報(bào)告指出，目前試點(diǎn)央企相關(guān)A股上市公司分為三類，一類是已被選為央企集團(tuán)內(nèi)部試點(diǎn)的，如國(guó)藥股份、國(guó)藥一致、中國(guó)巨石(600176,咨詢)、北新建材，市場(chǎng)對(duì)它們的改革預(yù)期最為強(qiáng)烈，投資機(jī)會(huì)較大；一類是已經(jīng)或預(yù)期發(fā)生相關(guān)并購(gòu)重組的，如*ST中魯(600962,咨詢)、中紡?fù)顿Y(600061,咨詢)、中糧屯河(600737,咨詢)；還有一類就是尚未改革，未來(lái)可以預(yù)期相關(guān)改革實(shí)施方案出臺(tái)帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。
安信證券認(rèn)為，從具體操作來(lái)看，國(guó)有資本投資公司試點(diǎn)的核心在于集團(tuán)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的整合、注入。一旦集團(tuán)旗下某家上市公司被選擇作為資產(chǎn)整合的平臺(tái)，該公司的資產(chǎn)和市值將有實(shí)質(zhì)性快速增加，未來(lái)可關(guān)注央企改革中進(jìn)行國(guó)有資本投資公司試點(diǎn)的相關(guān)上市公司。